As mudanças no plano do Banrisul de venda de ações ordinárias (com direito a voto) indicam dificuldades do governo do Estado para alcançar suas expectativas com a operação, segundo analistas do mercado financeiro. Em fato relevante divulgado na madrugada desta quarta-feira (18), o banco confirmou a alteração no cronograma do processo e reduziu o número de papéis ofertados. Segundo especialistas, a dificuldade para atingir o preço esperado é um dos possíveis motivos por trás das mudanças.
O governo informou que a liquidação das ações foi adiada para segunda-feira (23). Inicialmente, a estimativa era de que o processo terminasse na sexta-feira (20).
— A leitura é de que a oferta não está atraindo tantos interessados. Isso também frustraria as expectativas de preços. A indicação é de que a demanda ainda não foi suficiente para o Estado chegar ao valor desejado. O governo está com a corda no pescoço e precisa pagar suas contas — comenta Valter Bianchi Filho, sócio-diretor da Fundamenta Investimentos, que defende a privatização do Banrisul.
Na semana passada, o governo comunicou a intenção de vender 96,3 milhões de ações ordinárias, mantendo o caráter público do banco. Levando-se em conta o valor aproximado de R$ 23 por papel (nível na ocasião), o Piratini poderia arrecadar, no máximo, cerca de R$ 2,2 bilhões. Nesta quarta-feira, o governo comunicou a redução no número de ações ofertadas para 71,3 milhões.
Caso a negociação se confirme, o dinheiro a ser arrecadado deverá ajudar o governo a quitar a folha de pagamento dos servidores do Executivo de agosto e a buscar a regularização do fluxo de caixa.
— A operação é direcionada a número limitado de investidores. Não se sabe quem são eles. Supõe-se que sejam grandes investidores — explica Bianchi Filho.
Publicamente, o Piratini não se manifestou sobre o que motivou o adiamento. Analista da agência de classificação de risco Austin Rating, Luis Miguel Santacreu lembra que o mercado financeiro viveu, nos últimos dias, momentos de turbulência.
— O governo precisa de recursos, não dispõe de muito tempo. A questão é que o mercado viveu certa turbulência, com debate sobre o nível do juro no Exterior, guerra comercial entre Estados Unidos e China — diz.
