Com o novo aumento na taxa de juro básico, definido pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC), nesta quarta-feira (3), o acesso ao crédito segue com aperto maior no país. Por outro lado, a Selic em patamar mais elevado também reforça a atratividade dos investimentos em renda fixa. A taxa ganhou acréscimo de 0,50 ponto percentual, saltando de 13,25% para 13,75% ao ano com a decisão do colegiado.
O diretor-executivo da Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac), Miguel José Ribeiro de Oliveira, reforça que esse novo aumento na Selic sozinho não tem muito impacto na economia. No entanto, a sequência de altas garante a manutenção dos efeitos observados até agora. No âmbito dos investimentos, os aportes em produtos de renda fixa, como Tesouro Selic, CDBs, fundos DI, seguem em alta devido à maior rentabilidade. Isso ocorre porque a Selic é referência para aplicações financeiras nesse modelo.
— As aplicações lastreadas em juros passam a ter uma rentabilidade maior e se tornam uma alternativa melhor — explica Oliveira.
Valter Bianchi Filho, sócio-diretor da Fundamenta Investimentos, reforça que os investimentos em produtos pós-fixados são os mais rentáveis neste momento de Selic em alta:
— É aquela renda fixa que paga exatamente aquilo que a Selic está pagando — pontua o executivo.
Na questão da poupança, o diretor-executivo da Anefac destaca que esse investimento segue menos atrativo em relação a outras aplicações. Em cenário de Selic muito elevada, a poupança se descola dessa taxa e fica congelada em 6,17% ao ano mais a Taxa Referencial (TR). No entanto, Oliveira destaca que a poupança segue sendo um bom investimento para pessoas com menos dinheiro para aplicar:
— No caso dos pequenos poupadores, as pessoas que têm pouco dinheiro para aplicar, se for aplicar em um fundo de investimento, além do imposto de renda, tem a taxa de administração cobrada pelo banco. Na hora de aplicar o dinheiro, se a taxa do banco for muito elevada, é preferível ficar na poupança — explica o executivo.
O economista-chefe do Banco Fibra, Cristiano Oliveira, afirma que, atualmente, o juro nominal está elevado. No entanto, maior rendimento em renda fixa ocorre em um cenário com elevação no juro real, que é a diferença entre a taxa nominal e a inflação esperada:
— O que importa é o juro real. E o juro real é afetado pela inflação, que ainda é alta. A gente vai ver de fato um juro real elevado, que torna os investimentos em renda fixa ainda mais atrativos, se a inflação ceder.
A situação do crédito
O juro em nível mais elevado mantém o custo do crédito mais alto, diminuindo o acesso a essa alternativa por parte de consumidores e empresas. O uso de alguns instrumentos emergenciais, como o cheque especial e o rotativo do cartão de crédito, fica mais pesado, aumentando a chance de endividamento e inadimplência. No caso das empresas, pode desacelerar os investimentos.
— O aumento da taxa de juros sempre é prejudicial ao ambiente de negócios. Esse aumento do custo do crédito acaba prejudicando a lucratividade das companhias — afirma Bianchi Filho.
No caso dos consumidores, financiamentos mais longos, como de imóveis ou de automóveis, costumam sofrer os maiores impactos. Os bancos também tendem a aumentar os critérios para disponibilizar crédito em um ambiente com taxas maiores e inflação em alta.
Algumas simulações com a Selic mais alta
Crédito
Cheque especial
Uso por 20 dias de R$ 1 mil
- Com Selic de 13,25%
Taxa mensal: 7,98%
Valor do juro: R$ 53,20
- Com Selic de 13,75%
Taxa mensal: 8,02%
Valor do juro: R$ 53,47
Elevação de R$ 0,27
Cartão de crédito rotativo
Utilização do rotativo por 30 dias de R$ 3 mil
- Com Selic de 13,25%
Taxa mensal: 13,96%
Valor do juro: R$ 418,80
- Com Selic de 13,75%
Taxa mensal: 14%
Valor do juro: R$ 420
Elevação de R$ 1,20
Juros do comércio
Compra de uma geladeira de R$ 1,5 mil em financiamento de 12 meses
- Com Selic de 13,25%
Taxa mensal: 5,32%
Valor da parcela: R$ 172,31
Valor total: R$ 2.067,67
- Com Selic de 13,75%
Taxa mensal: 5,36%
Valor da parcela: R$ 172,69
Valor total: R$ 2.072,30
Elevação no mês: R$ 0,39
Elevação total: R$ 4,63
Investimentos
Como ficaria uma aplicação financeira no valor de R$ 10 mil pelo prazo 12 meses com Selic de 13,75% ao ano
- Poupança antiga
Rendimento: R$ 770
Total aplicado: R$ 10.770
- Poupança nova
Rendimento: R$ 770
Total aplicado: R$ 10.770
- Fundo de investimento com taxa de administração de 0,5% ao ano
Rendimento: R$ 1.043
Total aplicado: R$ 11.043
- Fundo de investimento com taxa de administração de 1% ao ano
Rendimento: R$ 977
Total aplicado: R$ 10.977
- Fundo de investimento com taxa de administração de 2% ao ano
Rendimento: R$ 860
Total aplicado: R$ 10.860
- Fundo de investimento com taxa de administração de 2,5% ao ano
Rendimento: R$ 796
Total aplicado: R$ 10.796
Fonte: Anefac
