A decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) pela manutenção da taxa Selic em 13,75% ao ano, que interrompeu o ciclo de 12 altas consecutivas nos juros básicos da economia brasileira, gera pouco efeito para o cenário de investimentos em curto e médio prazos. Isso ocorre, conforme explica o diretor de Estudos e Pesquisas da Associação Nacional de Executivos (Anefac), Miguel José Ribeiro de Oliveira, porque, mesmo com a estabilidade e as projeções de queda para a inflação, as taxas devem permanecer em patamar acima de dois dígitos, portanto, ainda consideradas elevadas.
Diante desse panorama e com a expectativa de que somente no ano que vem tenham início eventuais reduções da Selic, os juros reais (taxa básica de 13,75% ao ano, descontada a inflação de 8,73% em 12 meses) continuam a deixar atrativos os produtos de renda fixa sobre investimentos de risco e renda variável.
Nesse contexto, títulos do Tesouro Direto, fundos DI atrelados à Selic, fundos de renda fixa, CDBs de bancos e até a poupança, como última alternativa, seguem em destaque.
— As aplicações em juros continuam a melhor alternativa para os investimentos, pois as projeções apontam taxa de 11,25% em 2023, ou seja, extremamente elevada ainda, e isso não muda em nada o cenário dos investimentos — afirma Oliveira.
Poupança
Com a taxa em 13,75% ao ano, as aplicações em renda fixa, como os fundos de investimento, ganham mais atratividade em relação à poupança na maioria das situações. As cadernetas ficam interessantes frente, principalmente, àqueles fundos cujas taxas de administração são superiores a 2,50% ao ano. Tal fato ocorre uma vez que a caderneta de poupança tem ganho garantido por lei (TR + 6,17% ao ano) e não sofre qualquer tributação, diferentemente dos fundos de renda fixa que possuem incidência de Imposto de Renda sobre seus rendimentos, sendo maior quanto menor for o prazo de resgate.
Algumas simulações com a Selic a 13,75% ao ano
Crédito
- Cheque especial
Uso por 20 dias de R$ 1 mil
Taxa mensal: 8,02%
Valor do juro: R$ 53,47 - Cartão de crédito rotativo
Utilização do rotativo por 30 dias de R$ 3 mil
Taxa mensal: 14%
Valor do juro: R$ 420 - Juros do comércio
Compra de uma geladeira de R$ 1,5 mil em financiamento de 12 meses
Taxa mensal: 5,36%
Valor da parcela: R$ 172,69
Valor total: R$ 2.072,30
Investimentos
Como ficaria uma aplicação financeira no valor de R$ 10 mil pelo prazo 12 meses com Selic de 13,75% ao ano (alíquota do IR de 20,00%)
- Poupança antiga
Rendimento: R$ 770
Total aplicado: R$ 10.770 - Poupança nova
Rendimento: R$ 770
Total aplicado: R$ 10.770 - Fundo de investimento com taxa de administração de 0,5% ao ano
Rendimento: R$ 1.043
Total aplicado: R$ 11.043 - Fundo de investimento com taxa de administração de 1% ao ano
Rendimento: R$ 977
Total aplicado: R$ 10.977 - Fundo de investimento com taxa de administração de 2% ao ano
Rendimento: R$ 860
Total aplicado: R$ 10.860 - Fundo de investimento com taxa de administração de 2,5% ao ano
Rendimento: R$ 796
Total aplicado: R$ 10.796
Para efeito de comparação nos fundos de investimento considera-se:
Aplicações com prazo de resgate até 6 meses com a alíquota do IR de 22,50%
Aplicações com prazo de resgate entre 6 meses e 1 ano com a alíquota do IR de 20,00% Aplicações com prazo de resgate entre 1 ano e 2 anos com a alíquota do IR de 17,50% Aplicações com prazo de resgate acima de 2 anos com a alíquota de IR de 15,00%
Fonte: Anefac
